4 Strategi Opsi – Kontrak Opsi Saham

NURWAHIDAH

Menulis-Lah sebagai karya hidupmu bermanfaat bagi orang lain adalah tujuan-Nya

STRATEGI LINDUNG NILAI DENGAN OPSI

• Dapatkan link
• Facebook
• Twitter
• Pinterest
• Email
• Aplikasi Lainnya

• Dapatkan link
• Facebook
• Twitter
• Pinterest
• Email
• Aplikasi Lainnya

Komentar

Perkenalkan nama saya Nabilla, manajer afiliasi untuk InstaForex Group.

Disini saya ingin menawarkan Anda untuk bergabung dalam program afiliasi yang memberikan Anda keuntungan komisi mulai dari 1.5 – 5.3 pip untuk Forex dan mencapai 20 – 26 pip untuk Gold.

Selain keuntungan tersebut kami juga dapat menawarkan fasilitas lainnya untuk memfasilitasi deposit dan penarikan dana untuk klien-klien Anda.

Saya menunggu kabar baik dari Anda segera.
Silakan menghubungi saya melalui detil yang terdapat di bawah.
Kami akan senang untuk membangun kerja sama yang saling menguntungkan dengan Anda.

Nabilla,
Partner Department Consultant
Skype: Nabilla IFX
Facebook: Nabillaifx
WA: +628119071333
[email protected]
http://instaforex.com

terimakasih, Materi yang berbobot.
namun untuk tampilan blog kurang nyaman

Thankyou sudah menyempatkan waktu membaca blog sy. saya juga mash belajar dan itu postingan awal2 sy membuka blog dan sekrg baru aktf kembali. tapi terima kasih untuk masukannya.

Penarikan paling Tercepat di DetikTrade

Kamu bisa Trading dengan minimal Deposit Rp. 50.000 mengunakan bank lokal

Kelebihan bertransaksi di DetikTrade

1. DetikTrade memberikan Bonus Deposit awal 10%** T&C Applied

2. Minimal Deposit Rp. 50.000,- menggunakan Bank lokal

3. Teregulasi di FCA UK

4. Perusahaan berdiri sejak 2020 telah mengalami perubahan platform lengkap dengan fitur2 analis dan teknikal trading

5. Deposit dapat dilakukan menggunakan BANK LOKAL BCA, BNI, BRI dan Mandiri

6. Anda juga dapat uang tambahan dari Bonus Referral 1% dari hasil profit tanpa turnover

Segera bergabung dan rasakan pengalaman trading yang light, kunjungi website kami

Jika membutuhkan bantuan hubungi kami melalui :

Posting Komentar

Postingan populer dari blog ini

KONSEP-KONSEP MOTIVASI DASAR

BIROKRASI: PANDANGAN YANG LEBIH MENDALAM

A. Mendefinisikan Birokrasi Weber
Perspektif klasik mengenai birokrasi di ajukan oleh ahli sosiologi jerman, Max Weber pada permulaan abad ini. Weber mencoba melukiskan sebuah organisasi yang ideal-organisasi yang secara murni rasional dan yang akan memberikan efisiensi operasi yang maksimum.

Karakteristik di bawah ini merupakan esensi dari birokrasi Weber atau disebut juga organisasi yang ideal. Tetapi harus diingat bahwa model birokrasi Weber lebih merupakan gambaran yang hipotesis ketimbang yang sebenarnya tentang bagaimana kebanyakan organisasi itu terstruktur:
1. Pembagian kerja
2. Hierarki kewenangan yang jelas
3. Formalisasi yang tinggi
4. Bersifat tidak pribadi (impersonal)
5. Pengambilan keputusan mengenai penempatan pegawai yang didasarkan atas kemampuan
6. Jejak karier bagi para pegawai
7. Kehidupan organisasi yang dipisahkan dengan jelas dari kehidupan pribad.

Karateristik-karateristik tersebut menggambarkan “ideal type” dari Weber mengenai organisasi yang rasional dan efi…

Kontrak Opsi Saham

Trisnadi Wijaya

Published on May 15, 2020

Kontrak Opsi Saham

• 2 Comments
• 10 Likes
• Statistics
• Notes

1. 1. Kontrak Opsi SahamLecture Note:Trisnadi Wijaya, S.E., S.KomAnalisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 1
2. 2. Definisi Opsi• Opsi adalah suatu perjanjian/kontrak antarapenjual opsi (seller atau writer) denganpembeli opsi (buyer), di mana penjual opsimenjamin adanya hak (bukan suatukewajiban) dari pembeli opsi, untuk membeliatau menjual saham tertentu pada waktu danharga yang telah ditetapkan.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 2
3. 3. Terminologi Opsi1. Exercise (strike) price, yaitu harga per lembarsaham yang dijadikan patokan pada saatjatuh tempo.2. Expiration date, yaitu batas waktu di manaopsi tersebut dapat dilaksanakan.3. Premi opsi adalah harga yang dibayarkanoleh pembeli opsi kepada penjual opsi.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 3
4. 4. Kontrak Opsi Saham• Kontrak opsi saham berisi:1. Nama perusahaan yang sahamnya dapatditransaksikan.2. Jumlah lembar saham yang dapatditransaksikan.3. Exercise price atau strike price.4. Expiration date.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 4
5. 5. Tipe Kontrak Opsi SahamBerdasarkan hak yang melekat pada opsi:1. Opsi beli (call option) adalah opsi yangmemberikan hak kepada pemegangnya untukmembeli saham dalam jumlah tertentu padawaktu dan harga yang telah ditentukan.2. Opsi jual (put option) adalah opsi yangmemberikan hak kepada pemiliknya untukmenjual saham tertentu padajumlah, waktu, dan harga yang telah ditentukan.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 5
6. 6. Tipe Kontrak Opsi SahamBerdasarkan waktu exercise opsi:1. Opsi Eropa (European option)• Hanya dapat digunakan (exercise) pada saatjatuh tempo saja.2. Opsi Amerika (American option)• Dapat digunakan (exercise) setiap saat sampaidengan jatuh tempo.• KOS yang diperdagangkan di BEI adalah opsitipe Amerika.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 6
7. 7. Mekanisme Perdagangan Opsi• Seperti halnya sekuritas lainnya, sekuritas opsi bisadiperdagangkan pada bursa efek ataupun pada bursaparalel (over-the-counter market).• Pada perdagangan opsi, ada sejenis lembaga kliringopsi (Option Clearing Corporation/OCC) yang berfungsisebagai perantara antara broker yang mewakili pembelidengan pihak yang menjual opsi.• Transaksi pelaksanaan opsi dilakukan denganmenggunakan perantara OCC, dimana OCC menjadipembeli untuk semua penjual dan sekaligus menjadipenjual untuk setiap pembeli.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 7
8. 8. Opsi Saham di BEI• Bursa Efek Indonesia (BEI) memulai perdagangan kontrak opsi saham (KOS)pada tanggal 6 Oktober 2004.• BEI mendefinisikan opsi saham sebagai hak yang dimiliki oleh pihak untukmembeli (call option) dan atau menjual (put option) kepada pihak lain atassejumlah saham (underlying stock) pada harga (strike price) dan dalamwaktu tertentu.• Pada waktu itu, ada lima saham perusahaan tercatat yang menjadi sahaminduk untuk perdagangan KOS di BEI:1. PT Astra International Tbk (ASII)2. PT Bank Central Asia Tbk (BBCA)3. PT Indofood Sukses Makmur Tbk (INDF)4. PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM)5. PT. HM. Sampoerna, Tbk (HMSP)Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 8
9. 9. KARAKTERISTIK KEUNTUNGAN DANKERUGIAN OPSILecture Note:Trisnadi Wijaya, S.E., S.KomAnalisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 9
10. 10. Pembeli Call OptionHarga Saham 1.080 1.070 1.060 1.050 1.000 950 940 930(-) Strike Price 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000(-) Premi 50 50 50 50 50 50 50 50(=) Keuntungan atauKerugian30 20 10 0 -50* -50* -50* -50*Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 10Keuntungan (Kerugian) = Harga Saham – Strike Price – Premi* Kerugian maksimum sebesar premi opsi
11. 11. Profil Keuntungan (Kerugian) PembeliCall OptionAnalisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 11-501.0501.0000KeuntunganKerugianHarga Saham
12. 12. Penjual Call OptionAnalisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 12Strike Price 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000(-) Harga Saham 1.080 1.070 1.060 1.050 1.000 950 940 930(+) Premi 50 50 50 50 50 50 50 50(=) Keuntungan atauKerugian-30 -20 -10 0 50* 50* 50* 50*Keuntungan (Kerugian) = Strike Price – Harga Saham + Premi* Keuntungan maksimum sebesar premi opsi
13. 13. Profil Keuntungan (Kerugian) PenjualCall OptionAnalisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 13501.0501.0000KeuntunganKerugianHarga Saham
14. 14. Pembeli Put OptionAnalisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 14Strike Price 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000(-) Harga Saham 1.070 1.060 1.050 1.000 950 940 930 920(-) Premi 50 50 50 50 50 50 50 50(=) Keuntungan atauKerugian-50* -50* -50* -50* 0 10 20 30Keuntungan (Kerugian) = Strike Price – Harga Saham – Premi* Kerugian maksimum sebesar premi opsi
15. 15. Profil Keuntungan (Kerugian) PembeliPut OptionAnalisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 15-501.0009500KeuntunganKerugianHarga Saham
16. 16. Penjual Put OptionAnalisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 16Harga Saham 1.070 1.060 1.050 1.000 950 940 930 920(-) Strike Price 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000(+) Premi 50 50 50 50 50 50 50 50(=) Keuntungan atauKerugian50* 50* 50* 50* 0 -10 -20 -30Keuntungan (Kerugian) = Harga Saham – Strike Price + Premi* Keuntungan maksimum sebesar premi opsi
17. 17. Profil Keuntungan (Kerugian) PenjualPut OptionAnalisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 17501.0009500KeuntunganKerugianHarga Saham
18. 18. STRATEGI PERDAGANGAN OPSILecture Note:Trisnadi Wijaya, S.E., S.KomAnalisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 18
19. 19. Strategi Perdagangan Opsi• Investor dapat menggunakan opsi untukmelindungi portofolio terhadap risiko penurunanharga pasar (hedging), dan untuk melakukanspekulasi terhadap pergerakan harga saham(speculation).• Investor yang mempunyai ekpektasi bahwa hargasaham akan mengalami kenaikan, akan membelicall option dan atau menjual put option.• Sebaliknya, jika investor berharap bahwa hargasaham akan turun, maka investor akan membeliput option dan atau menjual call option.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 19
20. 20. 1. Naked Strategy• Naked strategy merupakan strategi perdaganganopsi yang memilih satu dari empat posisi diatas, yaitu sebagai pembeli call, penjualcall, pembeli put, atau penjual put option.• Disebut dengan naked strategy karena strategitersebut tidak melakukan tindakan yangberlawanan atau mengambil posisi lain yangdapat mengurangi kerugian dengan cara memilikisaham yang dijadikan patokan.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 20
21. 21. 1. Naked Strategy• Pilihan posisi yang akan diambil investor akantergantung dari estimasi mengenai kondisipasar di masa datang.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 21Prakiraan kondisi pasar StrategiSangat baikAgak baikAgak burukSangat burukMembeli call optionMenjual put optionMenjual call optionMembeli put option
22. 22. 2. Hedge Strategy• Pada hedge strategy, investor selain mengambilsatu posisi dalam perdagangan opsi, ia jugamengambil posisi yang lain dalam perdagangansaham yang dijadikan patokan dalam opsitersebut.• Tujuan mengurangi kerugian jika terjadipergerakan harga tidak sesuai dengan yangdiharapkan.• Dua jenis hedge strategy yang umum dikenal:a. Covered call writing strategy.b. Protective put buying strategy.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 22
23. 23. a. Covered Call Writing Strategy• Strategi ini dimaksudkan untuk melindungi portofolioyang dimiliki terhadap penurunan harga saham dengancara menjual call option terhadap saham yang telahdimiliki dalam portofolio (investor menjual call optiondan memiliki saham yang dijadikan patokan secarafisik).• Jika harga saham mengalami penurunan, maka investorakan mengalami kerugian (pada posisi pemilikansaham), tetapi ia masih mempunyai kesempatan untukmendapatkan keuntungan dari investasi kembalipendapatan yang diperoleh dari penjualan call option.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 23
24. 24. b. Protective Put Buying Strategy• Strategi ini dilakukan oleh investor yang inginmelindungi portofolio yang dimiliki terhadaprisiko penurunan nilai pasar dengan caramembeli put option terhadap saham yang adadalam portofolio tersebut (investor membeliput option dan memiliki saham yang dijadikanpatokan).Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 24
25. 25. 3. Straddle Strategy• Straddle strategy dilakukan dengan cara membeliatau menjual, baik berupa call option maupunput option yang mempunyai saham patokan,expiration date, dan strike price yang sama.• Strategi ini dapat dilakukan dengan dua cara,yaitu:a. Strategi long straddle: Investor akan membeli putdan call option.b. Strategi short straddle: Investor menjual kedua opsitersebut (put dan call option).Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 25
26. 26. a. Strategi Long Straddle• Strategi long straddle akan memberikankeuntungan jika terjadi pergerakan hargasaham yang memadai, baik untuk kenaikanharga maupun penurunan harga.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 26
27. 27. b. Strategi Short Straddle• Strategi ini dilakukan oleh investor yangmempunyai estimasi bahwa pergerakan hargasaham (bukan arah pergerakannya) tidakterlalu besar atau harga saham relatif tidakberubah.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 27
28. 28. 4. Strategi Kombinasi• Strategi kombinasi sama seperti strategistraddle, yaitu mengkombinasikan call dan putoption dengan patokan saham yangsama, tetapi strike price dan/atau expirationdate masing-masing opsi tersebut berbeda.• Strategi kombinasi juga bisa dilakukan dengancara membeli (long position) atau menjual(short position) kedua jenis opsi (call dan put)secara bersama-sama.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 28
29. 29. 5. Spread Strategy• Pada strategi spread, investor membeli satu seridalam suatu jenis option dan secara simultanmenjual seri lain dalam kelas option yang sama.• Opsi dikatakan dalam satu kelas jika sekelompokopsi (put atau call) mempunyai patokan sahamyang sama.• Strategi spread dapat digunakan oleh investordengan berbagai variasi, antara lain spreadhorizontal (spread waktu), spread vertikal (spreadharga), bull spread, dan bearish spread.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 29
30. 30. PENILAIAN OPSILecture Note:Trisnadi Wijaya, S.E., S.KomAnalisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 30
31. 31. Penilaian Opsi• Penilaian terhadap sebuah opsi perludilakukan untuk mengestimasi nilai intrinsiksuatu opsi, dan selanjutnya juga akan bergunauntuk menentukan harga sebuah opsi.• Dalam penilaian opsi, terkadang kita menemuisituasi di mana harga premi opsi melebihi nilaiintrinsiknya opsi. Kelebihan ini disebut dengannilai waktu atau premi waktu.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 31
32. 32. Nilai Intrinsik dan Premi Waktu• Nilai intrinsik sebuah opsi adalah nilai ekonomis jikaopsi tersebut dilaksanakan.• Jika tidak ada nilai ekonomis yang positif dari suatuopsi, maka nilai intrinsik opsi tersebut adalah nol.• Jadi, call option akan mempunyai nilai intrinsik yangpositif jika harga saham lebih besar dari strike price.• Besarnya nilai intrinsik tergantung dari selisih antaraharga saham yang sebenarnya dan harga strike price.• Tetapi, jika ternyata harga strike price lebih besar dariharga saham, maka nilai intrinsik dari call option adalahnol.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 32
33. 33. Nilai Intrinsik dan Premi Waktu• Ketika sebuah opsi mempunyai nilai intrinsik yangpositif, maka opsi itu dikatakan in the money.• Jika strike price suatu call option lebih besar dari hargasaham, maka opsi dikatakan out of the money.• Bila strike price besarnya sama dengan hargasaham, maka opsi itu dikatakan at the money.• Opsi yang berada pada posisi baik at the moneymaupun out of the money akan mempunyai nilaiintrinsik sebesar nol karena kedua posisi tersebut tidakmemberikan keuntungan kepada pembeli opsi jika opsitersebut dilaksanakan.Analisis Pasar Modal & PasarUang [STIE MDP]Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom 33
34. 34. Nilai Intrinsik OpsiHubungan Istilah-Istilah DasarOpsi Beli (Call Option) Opsi Jual (Put Option)Jika P > E Positif (dari P – E)In the moneyNolOut the moneyJika P = E NolAt the moneyNolAt the moneyJika P Recommended

LinkedIn Corporation © 2020

Share Clipboard

Public clipboards featuring this slide

Select another clipboard

Looks like you’ve clipped this slide to already.